2017年中國汽配行業研究報告

隨著汽配相關政策落地以及產業鏈信息化改造的加深，汽配產業鏈結構將會發生深刻變革；汽車保有量的穩步上升和車齡的增加，助推2019年汽配行業市場規模突破5000億；國內汽修廠數量遠超美國市場的事實，使得汽配市場的集中度要低于美國；汽配市場成熟時期的市場格局為4S店占比低于20%，頭部創新公司占據30%，剩余超過一半由各地區域性經銷商共享；在市場所有玩家中，綜合來看，我們更看好汽配B2B+直營的模式。

汽車產業鏈從銷售到后市場等，都在發生深刻的變革。愛分析之前對汽車銷售發布過行業洞見（新零售時代，汽車銷售將何去何從？ | 愛分析洞見），汽車后市場作為萬億級市場俱樂部新成員，也一直是我們重點關注和研究的對象。

回顧美國汽車市場，經過上百年歷史發展，汽車后市場已然進入成熟穩定期，在這個領域的上市公司中，汽配行業四大獨立蓄熱電鍋爐：http://www.ytsunye.com/
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反觀國內市場，汽配行業尚處于最初級的起步階段，雖然已有部分創新者暫露頭角，但是依然掩蓋不了市場整體高度分散、流通環節冗長以及運營效率低下等問題。 

愛分析結合近一年汽車行業調研，發布汽配行業首個報告，闡述中國萬億級車后市場中，汽配市場發展趨勢及其驅動因素、市場規模、集中度以及市場格局等行業洞見。

核心觀點

汽配產業鏈結構將會發生深刻變革。政策上，配件體系的逐步規范化，包括對非授權配件的扶持會深刻影響配件的生產、流通和消費環節；技術上，對傳統產業鏈的信息化升級改造，極大地提升流通環節的效率，競爭力低下的批發商和經銷商會逐步被整合，汽配城作為落后的消費場景，終將走向沒落；供給端，原廠配件供應商依然多樣化發展，但占比將下降，非原廠件供應商更加集中，占比將逐步上升；需求端，汽修廠的份額會逐步提高，4S店體系則會繼續下滑；供應鏈層面，整套管理體系將成標配，管理能力優劣是競爭力的關鍵； 

汽配市場規模預計2019年將破5000億元，年復合增速13.61%。在國內萬億車后市場規模中，汽配行業占比為1/3，通過汽車保有量、車主每年用于維保的費用及其各自未來的增速，愛分析測算出未來2-3年國內汽配行業將保持13.61%年復合增速，并將于2019年突破5000億元；

中國汽配市場集中度將低于美國市場。國內汽配行業從業者模式參考美國巨頭公司，但是由于毛利率低于美國同行水平，所以頭部公司需要更長的時間才能脫穎而出，再加上國內汽修廠數量是美國市場的2.5倍，也就決定了國內市場的集中度要低于美國同行水平； 

4S店最終市場份額低于美國市場，獨立汽配公司比例相當。新車銷量放緩，在保車輛占比將呈下降趨勢，再加上相關政策的逐步落地，驅動著更多車主選擇獨立車后市場體系。美國成熟市場中，門店數量占比7%的4S店，其市場份額為25%，類比預測國內成熟市場下，門店數量占比5%的4S店，其市場份額為18%，低于美國同業水平。在獨立汽配公司方面，由于其模式類似，可判斷最終市場占比相當； 

更看好汽配B2B+直營模式。相比B2C模式的諸多限制，汽配B2B企業通過提供供應鏈服務，極大地提高產業鏈流通效率。直營模式保障在擴張的同時，統一服務理念，提升品牌價值，增強客戶滿意度。目前賽道內玩家中大多采用B2B模式，直營理念也在逐步滲透，未來走直營、重模式和重服務才有可能在競爭中脫穎而出。