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發布時間:2021-04-20 11:22  
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盡管當前,工業生產在不斷恢復,但是,今年初以來的累計工業增加值同比仍然處于下降態勢,多數行業增速為負,產品庫存上升,利潤下降,企業經營困難仍然較多。疫情對工業經濟的影響仍在持續,特別是國外疫情的沖擊正在顯現,工業經濟下行壓力仍然較大。與此同時,鋼鐵企業由于復工復產情況總體較好,產量增長速度高于下游主要用鋼行業,鋼材供大于求的矛盾已經顯現。目前,鋼材庫存水平較高,占用了大量資金,對企業生產經營非常不利。鋼材現貨價格也因此而出現了很大的下行壓力。綜上所述,筆者認為,6月份鋼材市場將難以保持5月份總體波動上漲的行情,更大的可能是穩中趨弱運行。不過,6月上旬的鋼材價格可能會延續5月漲勢,并適當調整,其升降空間不會很大。
國際產能合作方面,鋼鐵行業是建設“一帶一路”倡議的者和重要實踐者,國內優強企業優勢產能不斷展現國際產能合作的新高度,不完全統計,產能合作規模約1600萬噸。特別是2020年3月敬業集團正式完成對百年英鋼的收購,加上之前河鋼成功收購塞爾維亞斯梅代雷沃鋼鐵廠,以及青山集團印尼鎳鐵項目,廣西盛隆冶金馬中關丹工業園350萬噸聯合鋼鐵項目,德龍鎳業印尼鎳鐵不銹鋼項目等海外鋼鐵項目進展順利,有效滿足了項目所在國、所在區域的市場需求,提高了合作國家和地區的工業化水平, 也實現了企業自身的轉型升級,大幅提升了企業的國際化程度。疫情危機全球發酵,鋼鐵企業推進國際并購的機會將增加,冶金工程技術、成套裝備、配套設施、標準規范等迎來國際化發展機遇期。
從固定資產投資看,基建投資作為穩增長的重要著力點已成共識,老基建維穩,新基建擴張,第二季度增速有望明顯上行。從房地產行業看,政策實施目的主要是改革而非刺激,多地針對需求側的放松政策快速被撤回,但在更高層面上推進了土地和戶籍制度改革。房地產市場需求端的不確定性上升,有利于促使房地產市場在供需兩端形成良好匹配,進而在穩增長中實施改革。從汽車、家電等行業看,汽車消費正在改善,但家電出口占比高,且多數大家電國內保有量接近飽和,后期雖有地產竣工帶動和政策刺激,預計產銷仍不樂觀。從消費方面看,目前促進消費的各項政策正逐步發力,促進產品或服務消費回補,3月份金融數據顯示居民存款明顯增長,也為后期的消費回補蓄力。 總的來看,下游需求有待恢復,1制造業投資上行仍然乏力。不過,從中長期來看,如果疫情加速逆全球化,我國及其他國家都發力布局完善制造業產業鏈,有望推動制造業迎來新一輪投資周期。