項目經營收益權及償債能力綜合分析報告公司常用指南「在線咨詢」

從嚴格意義上來說，長期股權投資收益分析應當基于對被投資單位的財報分析。對于投資者而言，如果上市公司投資了很多被投資單位的話，分析每一家被投資單位的財報不太可能：一是成本太高，二是很多信息無法得到。因此，多數時候僅僅是分析長期股權投資收益總額及其趨勢。如果長期股權投資收益總額巨大的話，是能夠充分收集、整理被投資單位信息進行詳細的分析。

金融資產收益分析

金融資產收益包括公允價值變動凈收益、利息收入、短期投資收益、匯兌收益和其他綜合收益。對于多數上市公司來說，金融資產投資并非其創造價值的主要手段，而是輔助手段：在資金寬裕的時候進行金融資產投資，在經營活動需要資金的時候賣出金融資產。金融資產收益一般來說波動性比較大，因此分析的時候需要關注其穩定性以及占息稅前利潤總額的比例。

利潤可持續性的考量

如果一個公司的利潤很高，同時現金流量也很多，那么是否就意味著該公司具有廣闊的發展遠景呢？答案還是不一定。

提高利潤和現金流量的方法，無非是在提高收入和降低成本上下功夫。如果單純追求短期的利潤和現金流，公司可以只是片面地通過削減成本，壓縮投資來提高利潤和現金流量，比如減少當期的研究開發費用、廣告費投入，推遲各種安全勞保的支出，等等。如此這般，利潤和現金流就會在短期內得到美化。但是，減少上述與長期發展有關的投入，公司在未來可能后繼乏力，很快在競爭中處于劣勢甚至出局，利潤和現金流會斷崖式下降。