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發布時間：2020-11-14 07:51
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近期高爐產能利用率平穩上升，據我的鋼鐵網統計，全國鋼廠實際高爐產能利用率為86.1%，環比提高0.2個百分點，較4月初提高了4個百分點。鐵水產量也進一步回升，上周日均鐵水產量為242.1萬噸，環比回升2.7萬噸。五大品種鋼材產量1064萬噸，環比回升8萬噸，較去年同期降低2%。 而廢鋼價格在經歷了一段明顯上漲后，漲勢趨穩，目前廢鋼與鐵水價差回到每噸零元之上。廢鋼經濟性減弱，對鐵礦石價格有進一步支撐。
逆轉尚需時間 判斷利多因素是否已經在盤面上得到體現主要考慮兩個方面：一是利多因素能否持續。如果能夠持續，則盤面將保持強勢；若不能持續，則盤面可能回調。二是當前價格的估值水平。我們可以將當前價格與現貨價格進行對比，也可以將基差水平與往年同期進行比較。 就供需格局來看，需要關注海外礦山發運及國內高爐生產情況。目前國內高爐開工率依然處于高位，海外礦山發運節奏正常，供需緊平衡格局難以改變。同時，資金只是加劇市場波動的強化因素而非決定因素。因此，主力資金可能仍然傾向于做多。 當前鐵礦石2009合約較現貨價格貼水，貼水幅度在8%左右，高于1909合約、1809合約同期水平。也就是說，鐵礦石2009合約估值低于歷史同期。并且，需要注意的是，2009合約將實施品牌交割制度，避免了以往多頭可能會接到非主流礦的情況。 綜上所述，近期鐵礦石上漲有利多因素支撐，同時，當前估值水平也不高。在利多因素尚未消化之前，做空鐵礦石需謹慎。
“新基建”的持續加碼對“鋼需”具有很大的拉動作用。據了解，“新基建”主要包括5G網絡、人工智能、工業互聯網、物聯網、1特高壓、新能源汽車充電樁及冷鏈物流等項目，是“鋼需”新的增長點。“新基建”用鋼主要有優特鋼、不銹鋼、精密合金及部分普鋼。例如，工業機器人、智能家居機器人等各類機器人制造需要使用大量彈簧鋼、圓鋼、模具鋼、耐熱鋼、耐磨鋼、軸承鋼等鋼材。以工業機器人為例，平均生產1臺工業機器人需消耗5噸鋼材。據測算，今年我國工業機器人年產量將達到23萬臺左右，預計將產生100萬噸以上的鋼材需求。
5月7日發布的數據顯示，今年前4個月，我國進口鐵礦石3.6億噸，同比增加5.4%，進口均價為每噸631.1元，上漲10%；進口鋼材418.4萬噸，同比增加7.4%，進口均價為每噸7336.9元，下跌11.5%；出口鋼材2060.1萬噸，同比減少11.7%。 根據此前公布的數據顯示，3月份，我國鐵礦石進口量為8591萬噸，前3個月鐵礦石進口量為26273萬噸，同比增加1%；鋼材出口量為648萬噸，前3個月出口為1429萬噸，同比增加2.5%；鋼材進口量為114萬噸，前3個月進口318萬噸，同比增加26.7%。 據此計算，4月份，我國進口鐵礦石9727萬噸，比3月份增加13%，比去年同期的8077萬噸增加20%，增量為1650萬噸；進口鋼材100.4萬噸，比3月份減少12%，與去年同期（為100萬噸）基本持平；出口鋼材631.1萬噸，比3月份減少2.6%，比去年同期的633萬噸略微減少0.3%。前4個月，鐵礦石進口量增幅較前3個月明顯擴大，由1%至5.4%；鋼材進口量增幅大幅回落，由26.7%降至7.4%；鋼材出口量增幅明顯縮小，由2.5%的正增長到負增長11.7%。
