項目并購估值及債務履約能力評級-適合的解決方案「安徽品智」

對并購標的進行估值。估值的技術方法，就是用什么樣的評估手段來評估。現在證監會或者有關部門認可的評估方法就那么幾種，但這些評估方法得出來的東西基本不是成交價，成交價都是談出來的。支付方式，用什么方式支付也影響估值。存現金的方式要低估一點，沒有人一下子就能拿出太多現金來做；方式可以估值高一點，高的估值用未來的業績慢慢去消化；還有多種方式的結合，有的是股，有的是債，有的是股加債，有的是債加股，有的是可交債、可轉換債，方式是很多的。

信用企業評價對企業的好處：市場準入：可公開宣傳公司信譽.提高企業信用公信度。成交率提升：是企業履約能力，信譽，綜合實力與競爭力的體現，在市場交易活動中提高成交率。商務合作使用：在企業招商，，簽約合作等出示的信用資質，AAA信用企業資質在招中高值6分。項目支持：銀行，申報項目，國家無償資助時有一定加分。項目加分：項目申報前提條件之一，或在該項目中直接加分。供銷采買依據：與交易伙伴賒銷，拓展上下游供采，簽訂合同時可做為的信用標準。行政審批：辦理行政審批手續的時候提供企業評可容缺辦理。信用報告企業：在采購，招項目中有招標文件要求提供企業信用報告（3-6）分。

現行分析方法是建立在對企業現有資產進行變賣的基礎上進行的。這種分析基礎看似頗有道理，項目運營及償債能力綜合分析報告書，但是與企業的實際運行情況不符。企業要生存下去就不可能將所有的流動資產變現來償還流動負債。因此，應以持續經營假設為基礎、從企業的未來盈利能力而非資產的變現能力來判斷企業的償債能力，否則評價的結論只能是企業的償債能力。持續經營企業償還債i務必須依賴于企業穩定的現金流入，如果償債能力分析不包括對企業現金流量的分析則有失偏頗。