四元LED爆缺+藍光LED需求爬升

四元LED傳出缺貨聲浪，隨著VR（虛擬實境）、安控及小間距LED需求噴發(fā)，四元LED爆缺；這一波需求有二，一是IR（紅外線感測）的應用，由于VR新應用抬頭，一個VR裝置需要30～40個IR LED感測器，激勵四元使用量。此外，機場安控感測的需求殷切，加上手機、穿戴裝置、工業(yè)用感測需求也同步增溫，對四元LED產生推波的效果；最后是小間距RGB LED顯示屏間距縮小、解析度提升，消耗更多超高亮度紅光LED產能，這是吸納四元LED產能的主力之一。

至于在大宗應用藍光LED方面，歷經去年價格大跌，今年在龍頭廠晶電減產25％、挑選訂單之下，價格已暫時止穩(wěn)，第3季步入傳統(tǒng)旺季，需求呈現(xiàn)緩步爬升，不過各大芯片廠均節(jié)制接單，虧損的訂單甚至是毛利太低的訂單，LED廠已拒絕接單。

億光 穩(wěn)居類股每股獲利王

億光的百億元（新臺幣，下同）投資案啟動試產，銅鑼新廠今年第4季進入量產階段，2017年開始貢獻營收，可望帶動該公司的元件產能可望躍進25％、上看1億顆，2018年的車用專廠效益攀峰。

億光的銅鑼新廠原訂今年第2季量產，不過最近量產的時間點遞延至第4季。億光董事長葉寅夫坦言，新廠量產的時間延后很多，主要是車用的客戶跟工廠認證的時間很長，讓經營階層相當謹慎。

晶電 擴大四元投產力道

因應四元LED需求，晶電從第2季開始執(zhí)行擴產計劃，即使新產能已釋出，仍不敷所需，目前四元的機臺達47臺，晶電規(guī)劃再修改13臺舊的藍光機臺轉進四元LED，也是近年較罕見的四元擴產計劃。

晶電對這一波四元LED的需求感到意外，已好幾年未見這種排隊下單的情況，訂單已排到10月去，客戶是等著搶產能，可以說現(xiàn)在就是缺貨的狀態(tài)，產能滿載的情況將延續(xù)到第3季。晶電目前四元占營收比重達20～25％，主力為超高亮度紅光LED，過去屬于利基市場，但是IR LED的報價與同尺寸藍光LED相較高出數(shù)倍，導致四元LED一直是晶電穩(wěn)定且主要獲利來源。

佰鴻 產品組合轉佳拼轉盈

LED封裝廠佰鴻今年營運出現(xiàn)轉機，由于公司旗下不可見光產品營收逾4成，主力在印表機、掃地機器人、機械手臂感測器，加上總值3.6億元的路燈標案從5月開始入帳，且轉投資事業(yè)虧損銳減，今年可望有更好的產品組合，法人估計，佰鴻今年營運有機會挑戰(zhàn)2位數(shù)成長，并轉虧為盈。

佰鴻資本額19.67億元，為中國臺灣地區(qū)老牌LED封裝廠，每股凈值仍有13.7元，卻因轉投資事業(yè)虧損，導致獲利遭侵蝕，今年5月開始，月營收與去年同期相較大幅成長18.58％，與4月相較也成長6.26％，前5月累計營收即將追平去年。